con un live cd de linux, puedes mover tus archivos a la raiz del disco duro (c: ) dentro de alguna carpeta de tu preferencia (tu la haces).
y luego borra todas las carpetas y archivos \windows, \archivos de programas, \recicler, \system volumen information, etc etc etc etc.
reinicas la pc e inicias la instalacion de windows xp, solo que cuando te pregunte formatear el disco duro, selecciona la opcion
DEJAR EL SISTEMA DE ARCHIVOS INTACTO (SIN CAMBIOS).
de esta manera no tendras necesidad de respaldar tus datos a otro disco duro (lo cual es no es nada recomendable).
mas aparte el disco duro quedará muy fragmentado (por el sistema de archivos pesimo que tiene windows)
pero es una opcion que tienes.