en la sección de iPhone/iPod/iPad sería el mejor lugar para obtener ayuda sobre esto.
pero te recomiendo que intenten bajar el Firmware 4.2.1 desde su computadora, conectan el ipod y hacen la restauración con Shift + Click en el botón de Restaurar en iTunes.
De esta forma harás 2 cosas: 1.- Eliminar toda la información innecesaria del usuario anterior (incluyendo las contraseñas) y 2.- actualizar el ipod a la versión más nueva.
Por último te recomiendo después de terminado éste proceso, realices el Jailbreak mediante greenpois0n (Existen otros sistemas para lo mismo, pero el que mejor me ha funcionado para el iOS 4.2.1 es éste que te menciono).
Espero te ayude.